[文/羽扇不雅金使命室]

2019年前后，在中国现款贷监管风暴中寻找前途的金融科技企业，将目力投向了南亚次大陆。

印度，这个领有杰出14.5亿东谈主口、近9亿互联网用户，但银行金融覆盖率不及50%、信用卡渗入率不到5%的广阔市集，被视为一派未经垦荒的“网贷圣地”。

据AppsFlyer数据走漏，印度是2020年亚太地区贷款应用安设量最大的国度。怀揣着熟习的算法模子和对大批利润的憧憬，中国网贷企业自信地开启了这场他们以为的“降维打击”之旅。

更关键的是，印度其时对贷款年化利率穷乏明确限度，各样手续费样式众多，这让风气了国内“砍头息”模式的从业者嗅到了熟悉的滋味。

关联词，再优秀的风控算法工程师也打不外超4.5亿东谈主口无任何征信记载的推行，当高效的催收体系面对22种官方话语和数千种方言的交流壁垒，当原土“撸贷产业链”以有组织方式发起反击——整个曾被视为"降维打击"的竞争上风，在这片南亚次大陆上悉数失灵。

印度警方莫得接受过束缚网罗罪犯的培训Ajit Solanki摄

中国的算法精英败给了印度的“街头智谋”

中国网贷企业进攻印度时佩戴的中枢刀兵，是一套过程国内市集反复考证的技艺体系。大数据风控模子不错通过消费记载、外交关系和行径轨迹对借债东谈主进行精确评估，东谈主脸识别和活体检测技艺简略灵验可贵身份欺骗，合营高强度催收形成买卖闭环。这套嘱咐在中国现款贷市集运行多年，相沿起了一个年领域数千亿元的行业。

关联词，印度市集真实切情况飞速让这套技艺体系失去作用。

最压根的问题是征信基础的缺失。据TransUnionCIBILLimited（一家在印度运营的信用信息公司）统计，截止2025年头，印度至少杰出4亿东谈主弥漫莫得信用记载，尽管扩充了诸如“全民金钱接洽”（JanDhanYojana）等普惠金融举措，但年青东谈主群体和农村地区的信用渗入率仍然较低。

这意味着大数据风控模子在首先就失去了运算基础——莫得历史还款记载，莫得银行活水，莫得消费数据，算法面对的是一张白纸。不论模子研究多精密，穷乏输入变量就无法输出灵验判断。

身份核验设施通常遭受溃逃。印度身份证件体系的交集进程超出预期，伪造证件和冒用身份的情况广阔存在。有从业者响应，以致出现过用动物相片通过平台审核的案例。

最基础的身份确切性齐无法说明，后续整个风控措施齐失去了意旨。与此同期，印度劳能源市集的高度流动性——一个东谈主可能今天在剧组作念打散工，翌日就去街边摆摊——让基于端庄行状和收入研究的评估逻辑弥漫失效。

疫情期间，很多印度东谈主安静，转而使用印子钱应用法式Indranil Mukherjee摄

更深层的绝交来自社会不雅念的各别。在中国，“负债还钱”是广阔招供的社会执法，失言带来的谈德压力和外交成本是催收机制简略运转的基础。但在印度市集，从异邦科技公司获取的线上贷款时常被借债东谈主视为不测收入而非必须履行的债务。平台发出的落伍辅导和信用警告，难以产生落伍的心计压力。

催收设施的逆境则径直导致坏账无法回收。印度有22种官方话语和数千种场所方言，催收团队准备的英语和印地语话术，面对泰卢固语、泰米尔语、孟加拉语使用者时压根无法交流。

法律追索更不推行——印度司法系统恶果低下，一个案件从立案到开庭时时需要三到五年，诉讼成本上流，关于单笔金额小、追求快速盘活的现款贷业务来说莫得可操作性。

此外，2024年12月冷落的《隔绝无监管假贷动作法案》草案（BULA法案）内说起，任何贷款机构不得摄取作歹机构浩大理睬东谈主，违者将被处以三年以上十年以下有期徒刑，并处50万卢比以上、两倍贷款金额以下罚金，一朝法案认确切施，对国内网贷企业的印度业务也将形成影响。

截图来自印度《隔绝无监管假贷动作法案》草案

从猎东谈主变成猎物，印度“撸贷”已成产业化

技艺模子的水土不屈，仅仅让中国网贷企业在印度市集堕入被迫。确切将这场败局推向不成调停境地的，是一条在当地自觉形成的“反收割”产业链。

据悉，一些熟悉中国网贷运营执法与风控罅隙的东谈主士，运转在国外充任所谓“撸贷导师”。“撸贷”在国内常指通过诬捏信息、多头假贷等妙技糊弄网贷并走避还款的行径，而这些“导师”中不乏了解中国模式确当地从业者，以致包括部分在印华东谈主。他们愚弄外交平台如Telegram、WhatsApp开采群组，系统培训学员如何伪造恳求材料、绕过平台风控、进行多头假贷。其提供的操作手册极为详备，以致领导学员在资金到账后立即卸载应用、更换手机号，以收样貌谓“齐备逃债”。

据报谈，产业链单干极为明晰，上家提供技艺领导和信息支执，下家实行具体借债操作。告成逃废债后，两边按比例分赃。更锻练的作念法是，这些组织主动向印度监管机构举报联系平台存在非法操作，借监管之手打击贷款方，为自己争取时分窗口和操作空间。

早期印度市集的监管相对宽松，以致莫得明确的贷款年化利率上限，允许通过手续费等方式变相培植利率，访佛中国曾流行的“砍头息”。这种环境蛊惑了多数追求高禀报的中资平台涌入。

贷款应用法式通过威逼和口角性的信息和电话浩大借债东谈主希瓦尼·拉瓦特（Shivani Rawat）提供，图片来自aljazeera英语新闻网

跟着数字假贷激勉的数据隐秘侵略、高利率陷坑等问题在印度国内激勉闲居暄和，印度储备银走运转密集出台监管措施。

2022年发布的《数字假贷指南》成为升沉点，明确条目整个假贷联统共据必须存储在印度境内处事器这一数据土产货化策略对严重依赖跨境数据流转进行风控分析的中国公司组成径直打击。

新规还条目借债东谈主和受监管实体之间径直资金流动、风雅的年利率裸露，并将失言蚀本担保限度在贷款组合的5%。这些步伐径直阐明了通过高额手续费和遮蔽收费保管高收益的盈利模式。部分中资平台此昨年化利率折算后高达200%至300%，花式上的低利率贷款本色通过处事费、束缚费、保障费层层重复。新规条目透明裸露本色利率，这类操作空间被透顶断根。

关于中资平台而言，面对两难遴荐：要么铺张巨资获取土产货NBFC（非银行金融机构）执照成为受监管实体，要么与执牌机构深度绑定并接受严格监督。

跟着《隔绝无监管假贷动作法案》草案的冷落，一个雕悍助长的时间认真散伙。2022年至2024年间，多数中资平台作念出了独一感性的遴荐：关闭业务，透顶退出印度。据行业估算，中国成本在印度数字假贷市集的蚀本领域达数十亿好意思元。